Satechain Media

3 Faktor, Yang Membuat Quantitative Trading di Crypto Tergolong Unik

SHARE

satechainmedia.com- Quantitative Trading atau Perdagangan Kuantitas sudah menjadi istilah sehari-hari di Capital Market dalam beberapa tahun terakhir. Perdagangan berbasis algoritma (algorithmic trading) dan tren “machine learning” juga berkembang dengan pesat. Beberapa ahli berpendapat bahwa setiap dana trading pada akhirnya akan menjadi dana kuantitatif. 

Jesus Rodriguez (pendiri IntoTheBlock) menyebutkan bahwa Teknologi Blockchain telah menghadirkan peluang baru bagi para trader crypto. Strategi kuantitatif menjadikan peluang-peluang tersebut lebih besar.

Namun, perdagangan kuantitatif dalam crypto sangat menantang dan berbeda dari perdagangan aset lainnya dan tergolong unik.

Crypto merupakan kelas aset pertama yang menggabungkan instrumen keuangan baru dengan peningkatan teknologi tambahan seperti programabilitas atau desentralisasi.

hal-hal yang tergolong cukup sederhana membuat quantitative trading di dalam dunia perdagangan crypto dinilai unik.

Adapun beberapa faktor yang dimaksud diantaranya adalah Sumber Alfa (Alpha) Baru, Keuangan Sederhana yang Dapat Diprogram, dan Model Risiko yang Tidak Konvensional.

Data Quantitative Trading untuk Sumber Alfa Baru 

Data-data yang digunakan oleh strategi kuantitatif untuk menentukan alfa “kelebihan kinerja relatif terhadap kinerja tolak ukur” sangat mirip.

Kemiripan ini terjadi di kelas aset yang berbeda, seperti komoditas, saham, atau mata uang. Buku pesanan spot atau derivatif, laporan pendapatan, dan laporan bank sentral adalah beberapa sumber alfa yang biasa digunakan dalam model kuantitatif di pasar modal tradisional.

Crypto adalah kelas aset pertama yang memperkenalkan sumber alfa asli baru dalam bentuk kumpulan data blockchain.

Blockchain Records adalah sumber yang sangat kaya untuk mengekstrak informasi tentang perilaku pihak terkait dalam ekosistem crypto. Mulai dari pertukaran, penambangan, pemilik besar (whales), pemilik jangka panjang dan masih banyak lagi.

Ada beberapa strategi yang dapat membantu mengidentifikasi entitas yang terkait dengan alamat blockchain. Dari penandaan manual hingga model klasifikasi pembelajaran mesin.

Informasi tersebut dapat memungkinkan strategi untuk mendeteksi sinyal perdagangan. Sinyal yang tereteksi berdasarkan arus modal masuk dan keluar dari alamat yang relevan. Salah satunya seperti portofolio pertukaran aktif yang dapat diakses secara online.

Dari perspektif ini, blockchain mewakili sumber alfa baru yang dapat memicu jenis strategi quantitative.

Quantitative Trading Primitif

Strategi perdagangan kuantitatif lebih berfokus pada prediksi-prediksi mengenai kondisi pasar. Strategi ini juga memberikan umpan balik terhadap kondisi yang telah diprediksi tersebut.

Pemrosesan infrastruktur untuk tindakan tersebut sangat bergantung pada beberapa fungsi keungan seperti pembuatan pasar, pinjaman, dan asuransi yang dinilai dikendalikan oleh perantara yang tidak jelas di luar model kuantitas itu sendiri.

Keuangan terdesentralisasi atau decentralized finance  (DeFi) di dalam crypto memperkenalkan gagasan untuk memisahkan keuangan tradisional yang primitif.

Seperti smart contract yang fungsinya tidak hanya transparan tetapi dapat diakses secara terprogram dengan strategi kuantitatif. Selain peramalan pemodelan dan eksekusi perdagangan, model kuantitatif interaktif DeFi dapat berinteraksi dengan lapisan dasar keuangan primitif seperti pinjaman, taruhan, pembuatan pasar, dan banyak lagi.

Primitif keuangan yang terjaga ini menciptakan “jejak” data dalam rantai yang dapat digunakan sebagai sumber informasi unik dalam model kuantum.Broker yang tidak jelas dapat diganti dengan kontrak pintar yang transparan.

Kontrak pintar tersebut juga dapat diprogram, sehingga memberikan tingkat otomatisasi dan kecerdasan dalam strategi kuantitatif DeFi yang tak tertandingi di pasar modal tradisional.

Model Risiko 

Manajemen risiko telah menjadi bagian integral dari quantitative trading Dalam strategi kuantitatif, model manajemen risiko tradisional berkisar pada konsep terkait harga seperti volatilitas dan lindung nilai.

Crypto menambahkan vektor risiko baru yang tidak ada dalam teknik quant klasik karena crypto adalah kelas aset digital dan dapat diprogram.

Aspek risiko utama dalam aset kripto yang harus dimasukkan ke dalam strategi kuantitas meliputi serangan likuiditas, peretasan kontrak pintar, peluncuran protokol baru, dan daftar pertukaran.

Pengembangan strategi quantitative di crypto tidak sama dengan di pasar modal biasa. Sumber alfa yang belum dimanfaatkan, generasi baru primitif keuangan, dan model risiko baru hanyalah beberapa dari variabel yang mendorong quantitative trading dalam crypto ke ketinggian baru.

Cryptocurrency tidak dibuat dengan mempertimbangkan strategi quantitative. Namun, cryptocurrency bisa menjadi kelas aset yang memulai gelombang inovasi baru quantitative trading.

Karakter digital dan programmable crypto memungkinkan pembuatan instrumen keuangan baru seperti DeFi, yang menyediakan arena baru untuk strategi quant yang menjadikan quantitave trading sebagai strategi yang tergolong unik.[nt]